在環(huán)境產(chǎn)業(yè)深刻變革的“十五五”開(kāi)局之年，一場(chǎng)連續(xù)舉辦了24年的水務(wù)行業(yè)思想盛宴如期啟幕。

　　3月26日，2026(第二十四屆)水業(yè)戰(zhàn)略論壇在京開(kāi)幕。E20環(huán)境平臺(tái)首席合伙人、研究院院長(zhǎng)傅濤在開(kāi)場(chǎng)發(fā)言中，回顧了論壇24年歷程，既見(jiàn)證了產(chǎn)業(yè)的輝煌，也深切感受著轉(zhuǎn)型的陣痛。面對(duì)全新的“十五五”階段，他將發(fā)言主題定為“在重構(gòu)中進(jìn)階”，為這場(chǎng)水務(wù)行業(yè)未來(lái)發(fā)展的深度探討拉開(kāi)序幕。

傅濤

　　一、水務(wù)產(chǎn)業(yè)面臨被迫重構(gòu)

　　站在“十五五”開(kāi)局之年，隨著國(guó)家藍(lán)圖的繪就和兩會(huì)部署的規(guī)劃，一個(gè)標(biāo)志性事件——中國(guó)第二部以法典命名的“法律”——《生態(tài)環(huán)境法典》正式問(wèn)世。傅濤指出，這部法典的出臺(tái)，不僅是為了協(xié)調(diào)過(guò)去30多部相關(guān)環(huán)境法律之間的沖突，更標(biāo)志著“生態(tài)環(huán)境”在生態(tài)文明建設(shè)大盤(pán)子中的地位被提升到了新的高度。

　　對(duì)行業(yè)來(lái)說(shuō)，這既是好事，也是危機(jī)。生態(tài)文明意味著綠色、低碳、循環(huán)成為城市、產(chǎn)業(yè)乃至整個(gè)社會(huì)發(fā)展的本底。“環(huán)境產(chǎn)業(yè)”過(guò)去之所以作為一個(gè)獨(dú)立的產(chǎn)業(yè)形態(tài)存在，是因?yàn)槌鞘?、產(chǎn)業(yè)與企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，把環(huán)保的任務(wù)讓渡給了“市場(chǎng)主體”，才有了環(huán)境產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生。而當(dāng)綠色成為發(fā)展的底色，我們的末端產(chǎn)業(yè)可能面臨終結(jié)。

　　與此同時(shí)，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的驅(qū)動(dòng)模式也遭遇沖擊?！笆逦濉币?guī)劃了109個(gè)重大項(xiàng)目，水、氣、聲、渣治理及管網(wǎng)更新等環(huán)保相關(guān)內(nèi)容也有提及，預(yù)示著未來(lái)5年將進(jìn)入一個(gè)新的投資拉動(dòng)時(shí)代，但本質(zhì)上，這是事業(yè)性的投資拉動(dòng)，而非產(chǎn)業(yè)性的投資拉動(dòng)。

　　事業(yè)性投資拉動(dòng)讓水務(wù)行業(yè)投資運(yùn)營(yíng)業(yè)態(tài)進(jìn)一步坍塌。中國(guó)環(huán)境產(chǎn)業(yè)的誕生，源于20年前政府缺錢(qián)，不得不讓渡投資市場(chǎng)，從而催生了以“投資運(yùn)營(yíng)商”(A方陣)為核心的中國(guó)特色產(chǎn)業(yè)模式。投資，從來(lái)都是水務(wù)產(chǎn)業(yè)紐帶中的紐帶，它是金河。然而，在“十五五”政府主導(dǎo)的事業(yè)性投資拉動(dòng)下，社會(huì)資本的角色被邊緣化。

　　另一方面，在中國(guó)式現(xiàn)代化追求普惠、均衡的導(dǎo)向下，面向百姓的公共服務(wù)正呈現(xiàn)“免費(fèi)化、微利化”趨勢(shì)。以供水行業(yè)為例，舊版供水價(jià)格管理辦法約定的8%—10%收益率在過(guò)去20年從來(lái)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)過(guò)，未來(lái)只會(huì)更難。越是公共服務(wù)，越會(huì)回歸公益屬性，這是不可逆轉(zhuǎn)的大趨勢(shì)。那么，水務(wù)作為產(chǎn)業(yè)在中國(guó)式現(xiàn)代化中該如何定位?

　　傅濤回顧了環(huán)境產(chǎn)業(yè)在國(guó)家戰(zhàn)略中定位的變遷：從2013年的“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”，到2015年力爭(zhēng)打造成國(guó)家的“支柱產(chǎn)業(yè)”，再到2017年“支柱產(chǎn)業(yè)”中不再有節(jié)能環(huán)保，一直到近年被“低碳綠色產(chǎn)業(yè)”這一更宏大范疇所吸納或替代。節(jié)能環(huán)保作為一種產(chǎn)業(yè)形態(tài)，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)嶋H上是在淡出的。因此，就有了產(chǎn)業(yè)的被迫重構(gòu)。

　　論壇的開(kāi)啟與環(huán)境產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)化改革的起源同步。2002—2003年，在城市化快速推進(jìn)而地方政府財(cái)力不足的背景下，建設(shè)部推動(dòng)的市場(chǎng)化改革催生了以投資運(yùn)營(yíng)為核心的水務(wù)產(chǎn)業(yè)，投資運(yùn)營(yíng)是中國(guó)水業(yè)的基點(diǎn)。

　　此后，伴隨2018年經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和城市化回落，水務(wù)資產(chǎn)收益遞減，資產(chǎn)出現(xiàn)調(diào)整，“國(guó)進(jìn)民退”趨勢(shì)明顯，產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)呈現(xiàn)兩次明顯“退潮”：第一次是收益率從8%—10%降至5%—6%，融資成本高企的民營(yíng)企業(yè)率先退出，資產(chǎn)由跨界而來(lái)的工程性央企接盤(pán);第二次是收益率進(jìn)一步跌至3%—4%，國(guó)有上市公司也難以承受，資產(chǎn)被迫向長(zhǎng)江生態(tài)環(huán)保集團(tuán)等政策性平臺(tái)或地方水務(wù)公司轉(zhuǎn)移。如今，收益率甚至難以覆蓋財(cái)務(wù)成本，疊加長(zhǎng)期應(yīng)收賬款問(wèn)題，市場(chǎng)化資金已無(wú)人愿意也無(wú)力接盤(pán)，產(chǎn)業(yè)面臨“退無(wú)可退”的出清局面。

　　早在幾年之前，傅濤老師就在論壇上預(yù)言，未來(lái)的水務(wù)資產(chǎn)應(yīng)該回歸人民。意味著資產(chǎn)本身不再追求投資回報(bào)，誰(shuí)代表人民誰(shuí)持有資產(chǎn)。這一預(yù)言正成為現(xiàn)實(shí)：隨著投資回報(bào)萎縮，行業(yè)價(jià)值重心正從“投資”轉(zhuǎn)向“運(yùn)營(yíng)”。

　　黨的二十大報(bào)告中出現(xiàn)市政公共服務(wù)的“盡力而為”“量力而行”等表述，這也迫使產(chǎn)業(yè)思考，如何在公共服務(wù)領(lǐng)域之外，尋找高質(zhì)量發(fā)展的新路徑。

　　二、何處安放產(chǎn)業(yè)之心?

　　過(guò)去，以投資運(yùn)營(yíng)商為代表的水務(wù)龍頭企業(yè)，憑借其持有的重資產(chǎn)和對(duì)效率利潤(rùn)的追求，曾是整合工程設(shè)計(jì)、裝備制造、技術(shù)服務(wù)等下游產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)業(yè)之心。隨著投資回報(bào)模式難以為繼，水業(yè)涅槃重生，開(kāi)始回歸運(yùn)營(yíng)與服務(wù)，沒(méi)有投資龍頭的引領(lǐng)，水工程和設(shè)備重新歸集，部分從水務(wù)產(chǎn)業(yè)中剝離，如同醫(yī)學(xué)概念“紐帶神機(jī)”一般，維系產(chǎn)業(yè)生態(tài)的“神”一旦衰落，產(chǎn)業(yè)就會(huì)分崩離析。

　　未來(lái)兩三年內(nèi)，“做強(qiáng)云端、做輕邊端”是A方陣的生存必選，即把設(shè)備、運(yùn)營(yíng)、安全、人才等管理的核心能力從單個(gè)水廠“上移”至集團(tuán)，各項(xiàng)目間的紐帶從資本進(jìn)階為服務(wù)與管控，以此來(lái)凝聚分散項(xiàng)目的“精氣神”，以應(yīng)對(duì)可能到來(lái)的資產(chǎn)回購(gòu)潮與組織分化的挑戰(zhàn)。

　　更大的沖擊來(lái)自智能化浪潮。去年8月《國(guó)務(wù)院關(guān)于深入實(shí)施“人工智能+”行動(dòng)的意見(jiàn)》發(fā)布，對(duì)行業(yè)影響很大。根據(jù)文件，傅濤提出人機(jī)協(xié)同、產(chǎn)業(yè)融合、模型分裝三個(gè)關(guān)鍵詞。

　　文件明確提出，到2027年和2030年，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率分別超70%和90%?！叭藱C(jī)協(xié)同”將成為社會(huì)與經(jīng)濟(jì)的常態(tài)，對(duì)于像污水處理這樣擁有成千上萬(wàn)個(gè)設(shè)施、高度依賴(lài)人工節(jié)點(diǎn)的勞動(dòng)密集型行業(yè)而言，面臨的“人機(jī)協(xié)同”挑戰(zhàn)更為嚴(yán)峻。更重要的是，人工智能正在顛覆傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)分工邏輯，推動(dòng)社會(huì)從精細(xì)化分工走向跨界融合。未來(lái)，“千行百業(yè)”或?qū)⒀葑優(yōu)椤鞍傩惺畼I(yè)”，行業(yè)邊界日益模糊，一場(chǎng)殘酷的“搶椅子”游戲即將上演。水務(wù)行業(yè)必須思考，如何在行業(yè)機(jī)理基礎(chǔ)上，將自身積累的行業(yè)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，封裝成獨(dú)有的“垂直模型”，方能在跨界融合的激烈競(jìng)爭(zhēng)中守住一席之地。

　　在時(shí)代變局中，水務(wù)產(chǎn)業(yè)擁有獨(dú)有的“幸運(yùn)”。

　　首先是行業(yè)需求的根本確定性。能夠清晰預(yù)見(jiàn)未來(lái)幾十年需求的產(chǎn)業(yè)不多，而供水、污水處理、垃圾處理正是這樣的“確定性的行業(yè)”，這構(gòu)成了產(chǎn)業(yè)立足的根基。雖然需求穩(wěn)定，但服務(wù)的提供者未必永遠(yuǎn)是當(dāng)下的環(huán)保企業(yè)，可能會(huì)面臨來(lái)自城投或其他行業(yè)的跨界競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，環(huán)保設(shè)施天然的“分散性”是面向智能化時(shí)代變革的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。這些遍布全國(guó)的環(huán)保設(shè)施，是面向未來(lái)產(chǎn)業(yè)重構(gòu)的“錨點(diǎn)”，守住設(shè)施，就是守住未來(lái)。而分散性和穩(wěn)定性，恰恰是水務(wù)變革之幸。

編輯：趙利偉