在環(huán)境產(chǎn)業(yè)深刻變革的“十五五”開局之年，一場連續(xù)舉辦了24年的水務行業(yè)思想盛宴如期啟幕。

　　3月26日，2026(第二十四屆)水業(yè)戰(zhàn)略論壇在京開幕。E20環(huán)境平臺首席合伙人、研究院院長傅濤在開場發(fā)言中，回顧了論壇24年歷程，既見證了產(chǎn)業(yè)的輝煌，也深切感受著轉型的陣痛。面對全新的“十五五”階段，他將發(fā)言主題定為“在重構中進階”，為這場水務行業(yè)未來發(fā)展的深度探討拉開序幕。

傅濤

　　一、水務產(chǎn)業(yè)面臨被迫重構

　　站在“十五五”開局之年，隨著國家藍圖的繪就和兩會部署的規(guī)劃，一個標志性事件——中國第二部以法典命名的“法律”——《生態(tài)環(huán)境法典》正式問世。傅濤指出，這部法典的出臺，不僅是為了協(xié)調(diào)過去30多部相關環(huán)境法律之間的沖突，更標志著“生態(tài)環(huán)境”在生態(tài)文明建設大盤子中的地位被提升到了新的高度。

　　對行業(yè)來說，這既是好事，也是危機。生態(tài)文明意味著綠色、低碳、循環(huán)成為城市、產(chǎn)業(yè)乃至整個社會發(fā)展的本底?！碍h(huán)境產(chǎn)業(yè)”過去之所以作為一個獨立的產(chǎn)業(yè)形態(tài)存在，是因為城市、產(chǎn)業(yè)與企業(yè)在發(fā)展過程中，把環(huán)保的任務讓渡給了“市場主體”，才有了環(huán)境產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)生。而當綠色成為發(fā)展的底色，我們的末端產(chǎn)業(yè)可能面臨終結。

　　與此同時，產(chǎn)業(yè)發(fā)展的驅(qū)動模式也遭遇沖擊?！笆逦濉币?guī)劃了109個重大項目，水、氣、聲、渣治理及管網(wǎng)更新等環(huán)保相關內(nèi)容也有提及，預示著未來5年將進入一個新的投資拉動時代，但本質(zhì)上，這是事業(yè)性的投資拉動，而非產(chǎn)業(yè)性的投資拉動。

　　事業(yè)性投資拉動讓水務行業(yè)投資運營業(yè)態(tài)進一步坍塌。中國環(huán)境產(chǎn)業(yè)的誕生，源于20年前政府缺錢，不得不讓渡投資市場，從而催生了以“投資運營商”(A方陣)為核心的中國特色產(chǎn)業(yè)模式。投資，從來都是水務產(chǎn)業(yè)紐帶中的紐帶，它是金河。然而，在“十五五”政府主導的事業(yè)性投資拉動下，社會資本的角色被邊緣化。

　　另一方面，在中國式現(xiàn)代化追求普惠、均衡的導向下，面向百姓的公共服務正呈現(xiàn)“免費化、微利化”趨勢。以供水行業(yè)為例，舊版供水價格管理辦法約定的8%—10%收益率在過去20年從來沒有實現(xiàn)過，未來只會更難。越是公共服務，越會回歸公益屬性，這是不可逆轉的大趨勢。那么，水務作為產(chǎn)業(yè)在中國式現(xiàn)代化中該如何定位?

　　傅濤回顧了環(huán)境產(chǎn)業(yè)在國家戰(zhàn)略中定位的變遷：從2013年的“戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)”，到2015年力爭打造成國家的“支柱產(chǎn)業(yè)”，再到2017年“支柱產(chǎn)業(yè)”中不再有節(jié)能環(huán)保，一直到近年被“低碳綠色產(chǎn)業(yè)”這一更宏大范疇所吸納或替代。節(jié)能環(huán)保作為一種產(chǎn)業(yè)形態(tài)，在經(jīng)濟領域?qū)嶋H上是在淡出的。因此，就有了產(chǎn)業(yè)的被迫重構。

　　論壇的開啟與環(huán)境產(chǎn)業(yè)市場化改革的起源同步。2002—2003年，在城市化快速推進而地方政府財力不足的背景下，建設部推動的市場化改革催生了以投資運營為核心的水務產(chǎn)業(yè)，投資運營是中國水業(yè)的基點。

　　此后，伴隨2018年經(jīng)濟轉型和城市化回落，水務資產(chǎn)收益遞減，資產(chǎn)出現(xiàn)調(diào)整，“國進民退”趨勢明顯，產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)呈現(xiàn)兩次明顯“退潮”：第一次是收益率從8%—10%降至5%—6%，融資成本高企的民營企業(yè)率先退出，資產(chǎn)由跨界而來的工程性央企接盤;第二次是收益率進一步跌至3%—4%，國有上市公司也難以承受，資產(chǎn)被迫向長江生態(tài)環(huán)保集團等政策性平臺或地方水務公司轉移。如今，收益率甚至難以覆蓋財務成本，疊加長期應收賬款問題，市場化資金已無人愿意也無力接盤，產(chǎn)業(yè)面臨“退無可退”的出清局面。

　　早在幾年之前，傅濤老師就在論壇上預言，未來的水務資產(chǎn)應該回歸人民。意味著資產(chǎn)本身不再追求投資回報，誰代表人民誰持有資產(chǎn)。這一預言正成為現(xiàn)實：隨著投資回報萎縮，行業(yè)價值重心正從“投資”轉向“運營”。

　　黨的二十大報告中出現(xiàn)市政公共服務的“盡力而為”“量力而行”等表述，這也迫使產(chǎn)業(yè)思考，如何在公共服務領域之外，尋找高質(zhì)量發(fā)展的新路徑。

　　二、何處安放產(chǎn)業(yè)之心?

　　過去，以投資運營商為代表的水務龍頭企業(yè)，憑借其持有的重資產(chǎn)和對效率利潤的追求，曾是整合工程設計、裝備制造、技術服務等下游產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)業(yè)之心。隨著投資回報模式難以為繼，水業(yè)涅槃重生，開始回歸運營與服務，沒有投資龍頭的引領，水工程和設備重新歸集，部分從水務產(chǎn)業(yè)中剝離，如同醫(yī)學概念“紐帶神機”一般，維系產(chǎn)業(yè)生態(tài)的“神”一旦衰落，產(chǎn)業(yè)就會分崩離析。

　　未來兩三年內(nèi)，“做強云端、做輕邊端”是A方陣的生存必選，即把設備、運營、安全、人才等管理的核心能力從單個水廠“上移”至集團，各項目間的紐帶從資本進階為服務與管控，以此來凝聚分散項目的“精氣神”，以應對可能到來的資產(chǎn)回購潮與組織分化的挑戰(zhàn)。

　　更大的沖擊來自智能化浪潮。去年8月《國務院關于深入實施“人工智能+”行動的意見》發(fā)布，對行業(yè)影響很大。根據(jù)文件，傅濤提出人機協(xié)同、產(chǎn)業(yè)融合、模型分裝三個關鍵詞。

　　文件明確提出，到2027年和2030年，新一代智能終端、智能體等應用普及率分別超70%和90%?！叭藱C協(xié)同”將成為社會與經(jīng)濟的常態(tài)，對于像污水處理這樣擁有成千上萬個設施、高度依賴人工節(jié)點的勞動密集型行業(yè)而言，面臨的“人機協(xié)同”挑戰(zhàn)更為嚴峻。更重要的是，人工智能正在顛覆傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)分工邏輯，推動社會從精細化分工走向跨界融合。未來，“千行百業(yè)”或?qū)⒀葑優(yōu)椤鞍傩惺畼I(yè)”，行業(yè)邊界日益模糊，一場殘酷的“搶椅子”游戲即將上演。水務行業(yè)必須思考，如何在行業(yè)機理基礎上，將自身積累的行業(yè)知識與經(jīng)驗，封裝成獨有的“垂直模型”，方能在跨界融合的激烈競爭中守住一席之地。

　　在時代變局中，水務產(chǎn)業(yè)擁有獨有的“幸運”。

　　首先是行業(yè)需求的根本確定性。能夠清晰預見未來幾十年需求的產(chǎn)業(yè)不多，而供水、污水處理、垃圾處理正是這樣的“確定性的行業(yè)”，這構成了產(chǎn)業(yè)立足的根基。雖然需求穩(wěn)定，但服務的提供者未必永遠是當下的環(huán)保企業(yè)，可能會面臨來自城投或其他行業(yè)的跨界競爭。同時，環(huán)保設施天然的“分散性”是面向智能化時代變革的獨特優(yōu)勢。這些遍布全國的環(huán)保設施，是面向未來產(chǎn)業(yè)重構的“錨點”，守住設施，就是守住未來。而分散性和穩(wěn)定性，恰恰是水務變革之幸。

編輯： 趙凡