7月7日，證監(jiān)會第十八屆發(fā)審委2022年第77次工作會議審核通過江蘇聯(lián)合水務科技股份有限公司(以下簡稱聯(lián)合水務)首發(fā)申請。聯(lián)合水務本次公開發(fā)行不超過9522.4636萬股，擬募集資金4.90億元用于項目提標改造及補充流動資金。

7月7日，證監(jiān)會第十八屆發(fā)審委2022年第77次工作會議審核通過江蘇聯(lián)合水務科技股份有限公司(以下簡稱聯(lián)合水務)首發(fā)申請。

聯(lián)合水務本次擬在上交所主板上市，本次公開發(fā)行不超過9522.4636萬股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%。本次發(fā)行僅限于新股發(fā)行，不進行老股發(fā)售。聯(lián)合水務擬募集資金4.90億元，用于荊州經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)工業(yè)污水處理廠二期提標升級改造工程、第二水廠清水輸水配套管網(wǎng)工程、補充流動資金。

聯(lián)合水務是一家綜合性全方位的水務公司，業(yè)務包括自來水生產(chǎn)與供應、污水處理與污水資源化中水回用、市政工程業(yè)務，并積極拓展河湖流域水治理和水生態(tài)修復等水環(huán)境治理業(yè)務。

據(jù)悉，聯(lián)合水務主要通過BOT、BOO、TOT、ROT、EPC和委托運營等模式開展。2021年1至6月，聯(lián)合水務供水業(yè)務、污水處理業(yè)務、工程業(yè)務收入分別為1.68億元、1.30億元、1.13億元，占主營業(yè)務收入比例分別40.46%、31.27%、27.21%。

目前，聯(lián)合水務項目分布于國內(nèi)9個省15個城市，擁有24個運營公司，以及孟加拉國首都達卡市1個供水公司。其中宿遷和咸寧兩個供水項目較為重要，分別于2004年和2009年取得。數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)(2018年、2019年、2020年、2021年1至6月)，聯(lián)合水務營業(yè)收入分別為5.49億元、6.86億元、7.97億元、4.18億元，歸母凈利潤分別為1.20億元、1.35億元、1.19億元、0.45億元。報告期內(nèi)，公司銷售毛利率分別為46.50%、43.39%、39.00%、34.67%。

聯(lián)合水務控股股東聯(lián)合水務亞洲持有公司74.21%股份，公司實控人是俞偉景、晉琰夫婦。俞偉景與晉琰夫婦之子俞世晉，及聯(lián)合水務直接、間接股東中，由俞偉景及俞世晉全資持股的上海衡申、上海辨思，及由上海辨思擔任執(zhí)行事務合伙人的寧波衡通、寧波衡申及寧波衡泰是一致行動人。上述股東合計控制聯(lián)合水務29327.75萬股股份，占公司總股本的77.00%。

附：發(fā)審委會議提出詢問的主要問題

江蘇聯(lián)合水務科技股份有限公司

1、發(fā)行人業(yè)務主要通過招投標、競爭性磋商等方式獲取。

請發(fā)行人代表說明:

(1)業(yè)務獲取方式是否合法合規(guī),是否存在商業(yè)賄賂或其他利益輸送情形,對于應招投標未招投標項目,發(fā)行人是否需要承擔相應法律責任;

(2)通過招投標獲得業(yè)務收入占比較低的原因及合理性;非招投標方式獲取業(yè)務是否可持續(xù),其毛利率高于招投標方式獲取的同類業(yè)務的原因及合理性;

(3)獲取特許經(jīng)營權(quán)未支付費用的原因及合理性。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程,并發(fā)表明確核查意見。

2、發(fā)行人主要從事供水業(yè)務、污水處理業(yè)務和工程施工業(yè)務。

請發(fā)行人代表說明:

(1)自主投資運營項目與委托運營項目毛利率存在差異的原因及合理性;

(2)部分特許經(jīng)營項目微利或虧損的原因,預計未來經(jīng)營業(yè)績情況,托克托工業(yè)園區(qū)項目提前終止特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議的原因及其合理性;

(3)確認陳欠水費收入是否符合企業(yè)會計準則規(guī)定;

(4)供水價格、污水處理費的調(diào)整條件和標準,是否會對公司經(jīng)營構(gòu)成重大不利影響,相關(guān)風險是否充分披露;

(5)部分供水或污水處理項目毛利率高于同類項目毛利率的合理性和可持續(xù)性;

(6)部分工程業(yè)務合同金額或預計總成本變更較大、不同年度毛利率存在較大差異的原因及合理性。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程,并發(fā)表明確核查意見。

3、發(fā)行人特許經(jīng)營權(quán)對應的預計負債主要由特許經(jīng)營權(quán)項目預計大修、重置支出構(gòu)成。

請發(fā)行人代表說明:

(1)采用5年期長期借款利率作為預計負債折現(xiàn)率的合理性;

(2)預計大修及重置支出的確定依據(jù)及計算方法,預計負債計提是否充分;

(3)實際更新支出金額占預計更新支出金額比例低于特許經(jīng)營權(quán)項目平均運營進度的原因及合理性。

請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程,并發(fā)表明確核查意見。

編輯：李丹